股息覆盖率提高

hilip Morris International ( PM ) 是一家领先的国际烟草公司，其产品组合正在超越烟草和尼古丁的长期发展。
菲利普莫里斯于 2008 年从奥驰亚集团 ( MO ) 分拆出来。分拆后，奥驰亚得以专注于美国国内市场，而菲利普莫里斯则负责国际市场。
从那时起，菲利普莫里斯通过其多元化的收入成功地产生了强劲的现金流。尽管多年来对出口紫云烟卷烟的需求一直在下降，但该公司已设法通过提价来缓解任何下降的出货量。
此外，随着其 IQOS 产品取得巨大成功，该公司正为无烟未来做好准备。

由于其可预测且相当稳定的创收，菲利普莫里斯历来为收入导向型投资者提供了充分的服务。
虽然过去几年对股息覆盖率的担忧有所上升，但该公司最近的业绩和管理中支云烟红宝石层的前景应该会消除这些担忧。我看好这只股票。
最新结果与展望菲利普莫里斯公司第四季度和全年业绩非常强劲，净收入达到 81 亿美元，比去年同期增长 8.9%。因此，该公司以创纪录的 314 亿美元收入结束了这一年，创下历史新高。
出货量整体增长 4.2%，其中卷烟出货量增长 2.4%，加热烟草出货量在公司总收入中的占比较小，同比增长 17%。
这些数字令人印象深刻，因为最近预计卷烟部门出货量将下降。看到这一领域的增长应该让投资者放心，正常的卷烟消费量并没有像许多人想象的那样迅速萎缩。
在强劲的收入中，调整后的每股收益为 1.35 美元，与去年同期相比增长 7.1%。全年调整后每股收益为 5.83 美元，而 2020 财年为 5.16 美元。

进入 2022 年，管理层仍保持乐观，预计调整后每股收益将在 6.12 美元至 6.30 美元之间。排除货币影响，管理层估计调整后的每股收益在 2022 财年应在 6.57 美元英文软珍云至 6.75 美元之间，因为菲利普莫里斯公司的全部现金流都是以美元以外的货币收到的。
股息覆盖率提高奥驰亚在投资者中被非正式地称为股息之王，连续 52 年连续增加年度股息。自从菲利普莫里斯从奥驰亚分拆出来后，它还继续每年不间断地提高出口印象云烟股息。因此，从技术上讲，人们也可以将菲利普莫里斯视为股息之王。
虽然过去几年股息上调的步伐有所放缓，最近一次加息约为 4.2%，但 5.3% 的收益率应该足以满足以收益为导向的投资者的需求。
此外，在烟草出货量下降趋于稳定、价格持续上涨以及利润率组合更令人满意的情况下，股息支付率一直在提高。
具体而言，在利润率方面，在 HEETS 扩大公司利润率组合的情况下，国际市场 iQOS 的加速提高了净收入。例如，去年，公司调整后的营业利润率从 29.6% 提高到 33.2%。
在管出口印象烟庄云烟理层今年每股收益展望的中点，派息率为 81%。与去年的 82% 和 2020 年的 92% 相比，这是一个进步。

华尔街的看法转向华尔街，根据过去三个月分配的四次买入和三次持有，菲利普莫里斯的共识评级为温和买入。
菲利普莫里斯的平均股票预测为 108 美元， 意味着 16.9% 的上涨潜力。